Hareketli ortalamalar: SMA ve EMA farkı, gecikme ve kesişim tuzakları

Basit hareketli ortalama, seçilen son N fiyatın toplamının N'ye bölünmesidir. Kapanış girdisi kullanılıyorsa her yeni tamamlanan mumda yeni kapanış eklenir, pencerenin en eski kapanışı çıkar. Fidelity, SMA'yı dönem içindeki fiyatların aritmetik ortalaması olarak tanımlar.[1] Ortalama sürekli yer değiştiren bu pencere nedeniyle hareketlidir.

Periyot birimi grafiğe bağlıdır. Günlük grafikteki yirmi dönem ile saatlik grafikteki yirmi dönem aynı zaman ufkunu ölçmez. Takvim günü ile işlem günü de karıştırılmamalıdır. Bir seansın kapanış saati farklıysa aynı isimli günlük ortalamalar bile farklı veriyle hesaplanabilir.

SMA geçmiş gözlemleri özetler; fiyatın dönmesini önceden haber vermek için tasarlanmamıştır. Dönem uzadıkça çizgi genellikle daha yumuşak, tepkisi daha yavaş olur.[1] Bu gecikme kusur değil, yumuşatmanın bedelidir. Kısa dönem seçerek gecikmeyi azaltmak ise daha fazla küçük dalgalanmayı görünür kılar.

Üstel hareketli ortalama için yaygın güncelleme EMA = önceki EMA + alfa × (yeni fiyat - önceki EMA) şeklindedir. Standart katsayı alfa = 2 / (N + 1) olarak kullanılır.[2][3] Böylece yeni fiyatın etkisi belirgindir; eski gözlemlerin etkisi azalarak devam eder. EMA yalnız son N gözlemin basit ağırlıklı toplamı değildir.

İlk EMA değeri için yaygın tercih, ilk N gözlemin SMA'sıdır.[2] Başka başlangıç tercihleri kullanan hesaplamalar ilk bölümde farklı değerler üretebilir. Geçmiş veri uzadıkça başlangıç farkının etkisi azalır; ancak kısa bir veri parçasında çizgilerin tam eşleşmesi beklenmemelidir. Karşılaştırmada kullanılan başlangıç tarihi ve yeterli hazırlık verisi önemlidir.

Aynı dönemde EMA fiyat değişimlerine genellikle SMA'dan daha hassastır.[2] Bu özellik yeni yönü daha erken gösterebilir, ama yatay piyasada sık yön değiştirme olasılığını da artırabilir. 'Daha hızlı' ile 'daha doğru' aynı ölçüt değildir. İki tür de tamamlanmış veya oluşmakta olan geçmiş fiyat verilerinden türetilir.

Yükselen bir ortalamanın üzerindeki fiyat ile düşen ortalamanın üzerine kısa süreli çıkan fiyat aynı bağlam değildir. Önce çizginin eğimi, sonra fiyatın çizgiye göre konumu incelenebilir. Schwab, hareketli ortalamaların fiyat yönünü tahmin etmek yerine mevcut yönü gecikmeyle tarif ettiğini vurgular.[3]

Uzaklık da önemlidir. Fiyatın ortalamadan çok ayrışması güçlü ivme gösterebilir; fakat bu durum tek başına hemen geri dönüş beklentisi kurdurmaz. Fiyat yatay kalırken ortalama yaklaşabilir. Böylece aradaki mesafe fiyat belirgin biçimde gerilemeden de kapanabilir.

Çizgi bir destek veya direnç bölgesi gibi izlenebilir, fakat dokunulmaz bir sınır değildir.[2] Daha önce temas sonrası tepki görülmesi sonraki temasın da aynı sonucu vereceğini kanıtlamaz. Destek ve direnç rehberindeki fiyat bölgeleriyle birlikte değerlendirme, yalnız çizgi temasına yüklenen anlamı sınırlar. Ortalama ile yatay seviye aynı kaynaktan türeyebileceği için tam bağımsız kanıtlar sayılmaz.

Fiyatın ortalamayı kesmesi ile kısa ortalamanın uzun ortalamayı kesmesi farklı olaylardır. İlkinde tek fiyat serisi kendi yumuşatılmış haliyle, ikincisinde iki farklı yumuşatma ufku karşılaştırılır. Kısa ortalamanın uzun olanın üstüne geçmesi yakın dönem fiyatların göreli güçlendiğini gösterebilir; hareketin başladığı noktayı yakaladığını söylemez.[1][3]

Yatay piyasada fiyat iki yana geçtikçe art arda zıt kesişimler oluşabilir. Çizgiler birbirine yakın ve eğimleri zayıfsa yalnız kesişim saymak gürültüyü işlem fikrine dönüştürebilir. Daha uzun dönem kullanmak kesişim sıklığını azaltabilir, ancak dönüşü daha geç gösterme maliyeti doğurur.

Henüz kapanmamış mumda görülen kesişim kapanışta kaybolabilir. İnceleme kapanışa dayanıyorsa değerlendirme de tamamlanmış mumlarla yapılmalıdır. Fiyatın aynı anda daha yüksek dip üretip üretmediği gibi yapısal kontroller eklenebilir. Ancak birkaç ortalama eklemek, hepsi aynı fiyatlardan hesaplandığı için bağımsız teyit sayısını otomatik artırmaz.

Önce aynı ürün, zaman dilimi, kapanış saati ve fiyat girdisini kullanın. Hisse bölünmesi veya temettüye göre düzeltilmiş seri ile düzeltilmemiş seriyi karıştırmayın. Eksik mumlar, farklı seans kapsamları ve EMA başlangıç yöntemi açıklanmadan iki çizginin farkı yalnız ortalama türüne bağlanamaz.

Çalışma kuralı somut olabilir: 'Kapanış ortalamanın üstünde ve ortalamanın bugünkü değeri önceki değerinden yüksek' gibi bir koşul tanımlanır. Bu, eğitim amaçlı bir ölçüm örneğidir; önerilen strateji değildir. Sonuç değerlendirmesinde teyitten sonraki hareket, ters yöndeki en büyük sapma ve koşulun ne kadar sürdüğü ayrı kaydedilebilir.

Parametreyi geçmişte en güzel sonucu verecek şekilde sürekli değiştirmek aşırı uyum yaratabilir. Seçilen dönemler başka bir zaman aralığında değiştirilmeden incelenmelidir. Trendli ve yatay dönemleri ayrı görmek, aynı yöntemin hangi koşulda zorlandığını gösterir. RSI uyumsuzluğu ise ortalama kesişiminden farklı olarak momentum karşılaştırmasını öğretir; ikisi birbirinin yerine geçmez.

Bir trend incelemesinde ortalama altındaki tek kapanış, birkaç kapanış veya son anlamlı dibin kaybı farklı geçersizlik kurallarıdır. Birini seçmek, diğerlerinin yanlış olduğu anlamına gelmez; fakat sonuçları birbirinden farklıdır. Kuralı fiyat tersine gittikten sonra değiştirmek başlangıç varsayımını ölçülemez hale getirir.

Ortalama dinamik olduğu için sınırın zamanla değişeceği de hesaba katılmalıdır. Ortalama düşerken fiyat aynı yerde kalabilir ve kesişim oluşabilir; bu, kuvvetli yeni talep geldiğinin doğrudan kanıtı değildir. Sıçramalı fiyat hareketlerinde çizgi fiyatı izlerken geride kalabilir. Risk sınırının hesaplanan değerden gerçekleşmesi garanti değildir.

Geçersizlik mesafesi ile toplam büyüklük birlikte değerlendirilir. Pozisyon boyutu hesabı ve risk ve ödül hesabı bu ilişkiyi incelemek için kullanılabilir. Hiçbir dönem seçimi zarar ihtimalini kaldırmaz. Rehber eğitim amaçlıdır; güncel fiyat, kesin yön veya kişiye özel işlem önerisi sunmaz.